(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)投資市場(chǎng)的價(jià)格常常是多變的,處于不斷的波動(dòng)之中,這給生產(chǎn)者和投資者帶來價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。衍生工具的產(chǎn)生,就為投資者找到了一條比較理想的轉(zhuǎn)移傳統(tǒng)投資產(chǎn)品.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的渠道。正是衍生工具市場(chǎng)具有轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的功能,才吸引了越來越多的投資者,這正是其生命力之所在。

 

   (2)調(diào)控價(jià)格水平。衍生投資品價(jià)格能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)價(jià)格水平,對(duì)未來市場(chǎng)供求變動(dòng)具有預(yù)警作用。如果某一工具價(jià)格下跌,則反映其在市場(chǎng)上需求疲軟;反之，則反映該工具市場(chǎng)需求旺盛。投資者可根據(jù)不同工具的市場(chǎng)價(jià)格水平變化，選擇自己的投資策略。

 

   (3)提高資產(chǎn)管理質(zhì)量。就投資者來講,為了提高資產(chǎn)管理的質(zhì)量,降低風(fēng)險(xiǎn),提高收益,就必須進(jìn)行資產(chǎn)組合管理。銜生工具的出現(xiàn),為投資者提供了更多的選擇機(jī)會(huì)和對(duì)象。同時(shí),工商企業(yè)也可利用衍生工具達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)組合的目的。例如，通過利率互換業(yè)務(wù),就會(huì)使企業(yè)降低貸款成本,以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合最優(yōu)化。

 

   (4)可使收人存量和流量發(fā)生轉(zhuǎn)換。收入存量是指人們擁有財(cái)富的數(shù)量,而收入流量是指財(cái)富給人們帶來的定期的收人或支出。收入的存量和流量給人們帶來的效用不同。一般來講,中年人對(duì)額外收人流量的需求程度很低,而老年人則對(duì)收人存量需要不高。從存量和流量的關(guān)系看,雖然有存量才有流量,但兩者卻可以分離。黃金儲(chǔ)蓄只有存量無流量。英國(guó)的永久性公債僅有流量而無存量,因而永遠(yuǎn)不還本付息,能夠提供流量和存量之間轉(zhuǎn)換的衍生金融工具是除息債券,它的基礎(chǔ)資產(chǎn)是長(zhǎng)期國(guó)債。除息債券將本金索取權(quán)和利息索取權(quán)一分為二，投資者既可保留利息索取權(quán),又可出售本金索取權(quán),這給投資者提供了多樣化的選擇。