基差交易模式是基差在套期保值中進(jìn)一步深化運(yùn)用的產(chǎn)物�；�差交易的原理是基差存在波動(dòng)性，但基差波動(dòng)遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)，基差交易存在很好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用�；�差交易標(biāo)準(zhǔn)的基差交易的實(shí)際操作是，手中有貨的一方賣出基差，鎖定所持有貨物的價(jià)格，從而鎖定利潤(rùn)；基差交易未來需要買貨的一方買入基差，基差交易規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，鎖定成本。二者均需要在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保操作。一批貨物可以分多次、多筆進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作，具體按照合同約定的條款執(zhí)行。比如2015年2月底之后聚烯烴行情不斷走高。4月28日，貿(mào)易商在PP1509期貨價(jià)格為8900元時(shí)進(jìn)行賣出套期保值，同時(shí)報(bào)出期貨價(jià)格+200元的基差合同，同意先行發(fā)貨，由下游廠家選擇合適的時(shí)候點(diǎn)價(jià)結(jié)算。

對(duì)于貿(mào)易商（基差賣方）來說，基差交易能夠改變過去囤貨賭行情的模式，在確定基差價(jià)格時(shí)即鎖定合理的利潤(rùn)，規(guī)避了價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，減少了資金壓力�；�差交易對(duì)于下游工廠（基差買方）來說，基差交易能夠自由掌握點(diǎn)價(jià)節(jié)奏，靈活控制采購成本，合理安排原材料采購進(jìn)度和庫存管理。