上交所B股交易規(guī)則摘要
■境內居民個人在上海證券交易所進行B股交易，必須辦理指定交易。B股股
票帳戶開立的同時，該帳戶即被指定在開戶會員處。B股股票帳戶的指定于T＋1日
生效。B股指定交易可以撤銷和重新指定，撤銷和重新指定應由境內居民個人向會
員提出申請，會員將其申請通過操作平臺傳送至登記公司。由登記公司審核后于
次日通知會員該申請是否生效。
境內居民個人只能在境內會員處進行指定和交易，不得在境外B股證券經營機
構處辦理指定交易。
■上海B股的交易時間與上海A股的交易時間完全相同，每周一到五的上午9：
30—11：30，下午1：00—3：00，周六、周日和公眾假期除外。
■上交所進行B股交易的程序是：投資者開設B股帳戶后即可委托券商代理其
進行B股交易。證券商受理委托后，由其場內交易員將委托指令輸入交易所電腦交
易主機系統(tǒng)，經系統(tǒng)撮合配對后，將成交數(shù)據(jù)傳回券商，在T＋3日交收。
■上海B股委托方式分當面委托和電話委托。
投資者本人或其指定代理人到證券商B股交易柜臺，親自填寫委托單，即為當
面委托。目前居住在境內的B股投資者或在境內有其指定代理人的投資者較多采用
這種方式。
投資者本人或其指定代理人通過電話、傳真、電傳等通訊方式向證券商下達
買賣指令，一般稱為電話委托。大多數(shù)B股投資者（包括個人、機構和各類基金）
居住海外，進行B股交易時，較多采用長途通訊方式，將委托指令下達給境內券商
，或通過B股海外代理商進行買賣。這些海外代理商一般也是通過電話、傳真等方
式傳達交易指令。這類委托均屬電話委托。
電話委托是B股委托常用的方式。因此、電話錄音（或傳真件）保存至關重要
，一般要求保留較長時期。
■上海B股買賣申報價格的最小升降單位是0．001美元，申報數(shù)量以“股”為
單位（買入申報必須是1000股的整數(shù)倍），每股面額為1元人民幣，B股面值及發(fā)
行價格以人民幣計，其發(fā)行價在發(fā)行時，折算成美元，在此以后掛牌、交易與結
算均用美元進行。
B股交易實行價格漲跌幅限制，除上市首日的證券無漲跌幅限制外，每只證券
的交易價格相對于上一交易日收市價的漲跌幅度不得超過10％，即每只證券漲跌
限價為（1±10％）×上一交易日收市價。
同時，為防止交易員輸單出錯或人為造價引起股價劇烈波動，上海證券交易
所對申報價格升降幅度進行限制，具體規(guī)定如下：
�。�1）任何高于市價的賣出委托均可自由申報
�。�2）任何低于市價的買入委托均可自由申報
（3）高于市價的買入委托的遞增幅度不得大于電腦即時揭示價位的10％
�。�4）低于市價的賣出委托的遞減幅度不得小于電腦即時揭示價位的10％
高于市價的賣出和低于市價的買入委托均難有機會成交，因此可以放開不加
限制；而高于市價的買入和低于市價的賣出幾乎具有100％的成交機會，因此，對
其限制可以防止人為造價和交易員操作出錯。
可進行零股交易，即指不足一交易單位的委托買賣，因此不足1000股的委托
買賣即為零股交易。買入不能有零股申報，而賣出可以申報零股賣出。
■上交所B股交易采用集合競價方式產生開盤價，每個交易日9：15－9：25為
集合競價交易時間；9：30－11：30，13：00－15：00為連續(xù)競價交易時間。
■上海B股的法定名冊登記機構是上海證券中央登記結算公司（簡稱清算公司
），在業(yè)務運作上實行結算會員制，即以結算會員作為投資帳戶登記和投資者的
結算交收代理人參加B股的中央登記、結算交收、存管。所有的投資者均通過各自
選擇的結算會員來獲取清算公司提供的服務。
清算公司按照“銀貨兩訖”、“職期交收”和“實行T＋3交收”的原則組織B
股的中央結算和交收。
■投資者在向結算會員申請開立B股股票帳戶時，要填寫清算公司統(tǒng)一制作的
投資者開戶登記表，由清算會員蓋章后與投資者的有效證件復印件送至清算公司
，清算公司將開戶登記資料輸入股東數(shù)據(jù)庫，并通過結算會員以“開戶確認書”
形式向每一個投資者提供一個股票帳戶代碼。
對于投資者因B股上市公司發(fā)行新股、派紅股等認購和獲得的B股，清算公司
將根據(jù)承銷商編制、提交的認購清單和經核準的上市公司分配決議辦理股權登記
，對交易市場B股買賣引起的股權變更，由清算公司根據(jù)結算會員的交收指令辦理
股權登記。
■上海B股的交易費用是：1）傭金按成交金額的0．43％計收；2）印花稅按
成交金額的0．3％計收；3）交易經手費和證管費分別按成交金額的0．0255％和0
．0045％計收；4）清算費按成交金額的0．05％計收。
