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根據(jù)股票的期貨交易方式,怎么計(jì)算買賣雙方的盈虧

日期:2022-08-17 15:12:50 來源:互聯(lián)網(wǎng)
   與股票的現(xiàn)貨交易相比,股票的期貨交易方式具有以下幾方面的特點(diǎn):
   (一)成交和交割的非同步性
   期貨成交時(shí)沒有實(shí)際的款券讓渡,允許在成交后的-定時(shí)期之后再進(jìn)行交割。
   (二)成交價(jià)格和交割期限的預(yù)定性
   期貨成交簽訂契約時(shí),已將今后股票買賣價(jià)格和交割期固定下來了,這樣就起到轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和保值的作用。
   (三)成交后買賣雙方盈虧的不確定性
   由于股票市場(chǎng)行情瞬息萬變,而股票期貨交易卻按照事先約定的價(jià)格進(jìn)行清算,這必然導(dǎo)致交割時(shí)的行市與成交價(jià)格發(fā)生不一致 ,也必將給交易者帶來好處或損失。若交割時(shí)價(jià)格上升了,買方即可獲利;反之,賣方就可從中受益。
   (四)交割以清算方式相互沖抵
   因?yàn)槠谪浗灰椎膶?shí)際交割日在遠(yuǎn)期,買賣雙方在交割日到來之前,均可再買入或賣出進(jìn)行方向相反的交易,通過交易進(jìn)行對(duì)沖,只需交付兩者的差額即可,而不必全部都用實(shí)物或現(xiàn)貨進(jìn)行交換。若后買的期貨與先賣的股票期貨的數(shù)量和價(jià)格相同,則對(duì)沖后,雙方軋平,就不需任何實(shí)際的交割。
   (五)股票期貨交易的投機(jī)性
   由于期貨交易方式本身的時(shí)間差和價(jià)格差,會(huì)給交易者帶來意外收益。因此,投資者希望通過期貨交易來保護(hù)投資,避免因行情變動(dòng)造成損失;而投機(jī)者則利用期貨交易的時(shí)間差,枧行市漲落,低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出,賺取投機(jī)利潤(rùn),從而使得期貨交易復(fù)雜化。
 
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