除上述管制外，從事國際股票融資的企業(yè)在發(fā)行準備階段還應向國務院證券監(jiān)管部門申報境外募股與上市方案，申報股票發(fā)行與上市的文件，國際股票發(fā)行審核以取得從事股票境外發(fā)行之許可。由于發(fā)行人公司取得所在國政府部門應有的一切批準和許可實際上是進行和完成境外募股法律程序的先決條件，而在發(fā)行人公司申請取得國際股票發(fā)行批準時，發(fā)行準備工作實際上并未完成，因此發(fā)行人公司履行境外募股國內審批所申報的文件其實并未定稿，這一矛盾通常以事后補報備案的方法來解決。此外，國際股票發(fā)行審核從事間接境外募股的中國企業(yè)在發(fā)行準備階段也須履行嚴格的審批程序，其具體規(guī)則在實踐中通常被稱為“紅籌股指引”。

  從理論上說，發(fā)展中國家在本國證券金融法律與資本市場設施均有待發(fā)展的情況下，通過國際股票融資方式推動本國企業(yè)走向國際，國際股票發(fā)行審核是一合理有效的政策途徑；它科學地利用了發(fā)達國家的法律條件與市場設施條件，為本國企業(yè)的國際化發(fā)展提供了基礎，我國目前許多高科技企業(yè)都是通過在NASDAQ市場發(fā)行與上市股票得到了融資支持。在我國早期的證券政策上，對于境外上市外資股與間接上市企業(yè)均給予了應有的支持，極大地推動了我國企業(yè)利用境外資本市場的進程。但隨著后來一系列政策法規(guī)的出臺，境外上市外資股與間接上市外資股的發(fā)行與上市均受到不應有的阻礙。學界通常認為，對于此類阻礙我國企業(yè)利用境外上市外資股與間接上市外資股發(fā)行的政策法規(guī)應當重新檢討。