這是道氏理論核心思想的核心。在三重運(yùn)動原理中，道氏將市場的走勢分為三種運(yùn)動：基本運(yùn)動、三重運(yùn)動原理次級運(yùn)動以及日常波動。市場的基本運(yùn)動是可以被預(yù)測的，預(yù)測次級運(yùn)動很容易被欺騙，而日常運(yùn)動是隨機(jī)漫步的，三重運(yùn)動原理是不可預(yù)測的，因此市場的主體趨勢是可以被預(yù)測的，而每一個價(jià)格的波動時(shí)間和位置又是測不準(zhǔn)確的。必然當(dāng)中有偶然，三重運(yùn)動原理偶然中又有必然，這是一種辯證的思想方法。道氏理論正確地指出，市場行為是一種發(fā)源于自然的人的心理行為，它是有規(guī)律的，但無法由絕對的角度來衡量，但在概率的層次上卻有高度的可預(yù)測性。這個原理告訴大家市場的主要趨勢是可以被預(yù)測的，但具體運(yùn)動軌跡又是測不準(zhǔn)的這樣一個辯證思想，這也正是道氏理論活的靈魂。

在結(jié)構(gòu)上，三重運(yùn)動是指基本的上升或下降運(yùn)動、次級下跌或反彈以及永不停歇的日常波動，在股票市場的發(fā)展過程中同時(shí)存在這三種運(yùn)動，彼此的方向可能相同也可能相反。在可預(yù)測性方面，大級別的基本運(yùn)動是最重要的，基本運(yùn)動的規(guī)律能夠?yàn)榇蠹宜�把握；但次級運(yùn)動帶有一定的欺騙性，雖然可以被認(rèn)識，但是三重運(yùn)動原理難以準(zhǔn)確把握，而日常波動這樣小級別的運(yùn)動具有很強(qiáng)的隨機(jī)性、不確定性和可人為操縱性，根本不可能被大家所把握。在時(shí)間上，日常波動，持續(xù)數(shù)天至數(shù)個星期；次級運(yùn)動，持續(xù)數(shù)個星期至數(shù)個月；三重運(yùn)動原理基本運(yùn)動，持續(xù)數(shù)個月至數(shù)年。任何市場中，這三種趨勢必然同時(shí)存在。這個原理也適用于投機(jī)者，可以利用短期趨勢的發(fā)展，觀察中期趨勢的變化征兆。當(dāng)然希望精確掌握中期趨勢，必須三重運(yùn)動原理了解它與主要趨勢之間的關(guān)系，但是這種方式不是道氏所贊成的。盡管道氏理論正確地指出了在股票市場中同時(shí)存在三種確定的運(yùn)動——上升或下降的基本運(yùn)動；不時(shí)讓前者中斷的次級下跌或反彈（視具體情況而定）；以及無法計(jì)算的日常波動。正如道氏指出的那樣，在股票市場的基本運(yùn)動和次級運(yùn)動的過程中，自始至終都存在一種明顯的日常波動。

但是道氏還是堅(jiān)信，大部分股市投資者鐘情于市場的主要方向，所以道氏理論的著眼點(diǎn)僅是股市運(yùn)動的主導(dǎo)潮流。因?yàn)榇渭夁\(yùn)動和日常波動的隨機(jī)色彩很濃，不易預(yù)測和捕捉，而且持續(xù)時(shí)間往往都不會太久。但是一旦股市潮流形成之后，盡管也會時(shí)常發(fā)生次級運(yùn)動的干擾，出現(xiàn)日常波動的噪聲，但其總體趨勢仍會繼續(xù)延伸下去，直到整個主導(dǎo)潮流發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)。這種對于股市運(yùn)動的多層次理解和剖析，給予了后來的股市投資分析以極其重要和深遠(yuǎn)的影響。