箱體理論將股價行情連續(xù)起伏用方框一段一段地分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若干小行情，箱體理論再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。上升行情里，股價每突破新高價后，由于箱體理論群眾懼高心理，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價與回跌低點(diǎn)之間就形成一個箱子；箱體理論在下跌行情里，股價每跌至新低價時，基于強(qiáng)反彈心理，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價間亦是形成一個箱子，然后再依照箱內(nèi)股價波動情形來推測股價變動趨勢。從箱體理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準(zhǔn)，會遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐，自然而然使股價在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。股價趨向若確立為箱形走勢，自然有高價與低價之分。每當(dāng)股價到達(dá)高價附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。由于股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價回升，另一個上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點(diǎn)，此時買進(jìn)，箱體理論獲利機(jī)會較大，風(fēng)險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一個下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會大，風(fēng)險同樣增加。

箱體理論的重點(diǎn)就是將某一階段的漲跌，視之為箱體，當(dāng)股價在第一個箱體內(nèi)起起伏伏時，只做冷靜分析，箱體理論而不采取行動，一直等到股價確實(shí)上升到第二個箱體，甚至第三個箱體時，才會進(jìn)場買進(jìn)，在買進(jìn)股票之后，只要股價不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當(dāng)股價碰觸到停損點(diǎn)時，箱體理論要毫不猶豫立刻賣出，當(dāng)股價即將由上一個箱體下降到下一個箱體時，上一個箱體的底部就是停損點(diǎn)，當(dāng)股價破底時要馬上出脫。停損點(diǎn)是為獲利而設(shè)的，停損點(diǎn)也等于是獲利了結(jié)。箱體理論每一個箱體都有頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)在于不買便宜的股票，只買會漲的股票（要站在箱體之上）。