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2023個股潛力分析:紐威數(shù)控(688697)股票最新研究報告

日期:2023-03-06 15:49:13 來源:互聯(lián)網(wǎng)
      紐威數(shù)控(688697):業(yè)績符合預(yù)期 新增產(chǎn)能持續(xù)落地
 
      公司發(fā)布2022 年業(yè)績快報。2022 年,公司預(yù)計實現(xiàn)營收18.46 億元,同比增長7.76%,歸母凈利潤2.59 億元,同比增長53.74%;其中Q4營收4.98 億元,同比增長14.47%,歸母凈利潤0.69 億元,同比增長29.40%。2022 年,公司歸母凈利率約14.04%,同比提升4.20pct;Q4 單季度歸母凈利率13.94%,同比提升1.60pct。
 
      三期募投項目持續(xù)投產(chǎn)。公司一期工程09 年投產(chǎn),二期工程15 年投產(chǎn),兩期數(shù)控機(jī)床產(chǎn)能合計2400 余臺/年,折合收入15 億元/年;21年IPO 募資投建三期中高端數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)化項目,規(guī)劃新增產(chǎn)能2000臺,達(dá)產(chǎn)后總產(chǎn)能擴(kuò)大至4400 余臺,折合收入25-30 億元/年。該項目于22 年7 月正式投產(chǎn),預(yù)計22-24 年產(chǎn)能分別釋放50%/75%/100%,隨著未來新增產(chǎn)能持續(xù)落地,公司業(yè)績有望實現(xiàn)進(jìn)一步增長。
 
      產(chǎn)品譜系全面,布局高景氣賽道零件加工機(jī)床。公司實現(xiàn)了金屬切削加工領(lǐng)域的全覆蓋,機(jī)床產(chǎn)品涵蓋大型加工中心、立式數(shù)控機(jī)床、臥式數(shù)控機(jī)床三大類共七大系列的200 多種型號。當(dāng)前新能源汽車擴(kuò)產(chǎn)和海上風(fēng)電發(fā)展推動新型機(jī)床需求增長,公司成立了新能源汽車等機(jī)床專項小組,研發(fā)突破專機(jī),目前已有近30 款產(chǎn)品適合用于新能源汽車。
 
      未來高景氣度行業(yè)將成為公司業(yè)績增量的重要方向。
 
      盈利預(yù)測與投資建議:我們認(rèn)為紐威數(shù)控作為機(jī)床行業(yè)核心企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期有望迎來業(yè)績與估值同步上行的戴維斯雙擊階段,預(yù)計公司22-24 年歸母凈利潤分別為2.59/3.65/4.64 億元,給予23 年歸母凈利潤30 倍PE 估值,“買入”評級,對應(yīng)合理價值33.54 元/股。
 
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