歐洲銀行在接受歐洲存款和提供歐洲信貸時所面對的一個主要風(fēng)險是存貸款到期期限長短不匹配所引起的利率風(fēng)險。例如，如果存款到期日長于信貸到期日，而利率又在下降，那么遠(yuǎn)期利率協(xié)議信貸利率就要下調(diào)，而銀行卻仍然要支付較高的存款利率。相反，如果存款到期日比信貸到期日短，而利率卻在上升，那么銀行接受存款的利率就要上漲，而銀行卻還是以原來較低的利率收取信貸利息。只有當(dāng)存款和信貸的到期日完全相同時，銀行才能用歐洲信貸的滾動特征來賺取想要的借貸利差。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議（forward rate agreement，F(xiàn)RA）是一種銀行間協(xié)議，歐洲銀行可以利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議規(guī)避借貸期限不匹配產(chǎn)生的利率風(fēng)險。該市場的規(guī)模很大。2015年12月，未結(jié)清的遠(yuǎn)期利率協(xié)議的名義價值就高達(dá)583260億美元。遠(yuǎn)期利率協(xié)議包括兩方當(dāng)事人，買方和賣方，其中：（1）對于買方，如果遠(yuǎn)期利率協(xié)議未來利率低于合約約定的利率，買方同意支付按名義本金計算的一定數(shù)量的利息給賣方。（2）對于賣方，如果未來利率高于合約約定的利率，買方也要支付按名義本金計算的規(guī)定數(shù)量的利息給買方。