黨的十八屆三中全會(huì)提出要健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制的改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，直接融資提高直接融資比重。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，直接融資一般直接融資是通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，市場(chǎng)是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關(guān)系，反映了一國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。與間接融資相比，直接融資具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的市場(chǎng)化機(jī)制，資金來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，直接融資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和中小微企業(yè)的能力更強(qiáng)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，直接融資比重逐步提高，資本市場(chǎng)在金融體系中發(fā)揮的作用越來(lái)越大是普遍規(guī)律。

在我國(guó)的金融發(fā)展史上，直接融資、資本市場(chǎng)在我國(guó)都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國(guó)際相比還有很大的差距。但是我國(guó)現(xiàn)今發(fā)展階段面臨的很多問(wèn)題，需要直接融資加以解決，因此直接融資中央提出提高直接融資比重是重要的戰(zhàn)略性任務(wù)，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以直接融資起到分散過(guò)度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行；②直接融資和間接融資比例反映一國(guó)金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，直接融資而我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；通過(guò)市場(chǎng)主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場(chǎng)篩選作用。