利率期貨交易是指交易雙方在集中性的交易市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的利率期貨合約的交易。利率期貨合約是指由交易雙方簽訂的、約定在將來某一日期以成交時(shí)確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種利率相關(guān)商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。利率期貨是有利息的有價(jià)證券期貨，進(jìn)行利率期貨利率期貨交易主要是為了固定資金的價(jià)格，即得到預(yù)先確定的利率或者收益。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個(gè)金融期貨類別。世界上最先推出的利率期貨是于1975年由美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所推出的美國(guó)國(guó)民抵押協(xié)會(huì)的抵押證期貨。1976年1月，國(guó)際貨幣市場(chǎng)推出了3個(gè)月期的美國(guó)國(guó)庫(kù)券期貨合約，短期利率期貨得到了迅速發(fā)展。1977年8月，芝加哥期貨交易所又推出了美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約。目前，利率期貨的種類很多，市場(chǎng)交易十分活躍。

利率期貨品種主要包括：①債券期貨。利率期貨以國(guó)債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。②主要參考利率期貨。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，利率期貨存在若干重要的參考利率，它們是市場(chǎng)利率水平的重要指標(biāo)，也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國(guó)債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）、香港銀行間同業(yè)拆放利率（Hibor）、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等。