人們普遍認(rèn)可的一種市場理論是，市場是相對(duì)有效和平衡的，金融大鱷市場在大部分時(shí)間里反映了一種供需的平衡，它能準(zhǔn)確地反映出資產(chǎn)的基本價(jià)值，而少數(shù)時(shí)間會(huì)暫時(shí)偏離這個(gè)價(jià)值。當(dāng)市場價(jià)值偏離基本價(jià)值時(shí)，許多回歸交易會(huì)將價(jià)格帶回其真實(shí)的基本價(jià)值。但是在投資領(lǐng)域中，金融大鱷很多人也持有與此不同的觀點(diǎn)，他們運(yùn)用自己獨(dú)到的投資理念在金融市場中呼風(fēng)喚雨。喬治·索羅斯（George Soros）就是其中的一位代表人物。他認(rèn)為，市場大部分時(shí)間無法有效地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，而只是偶爾會(huì)回到基本價(jià)值上來。這一結(jié)果產(chǎn)生自人們對(duì)市場的思考和市場交易活動(dòng)之間的相互反射作用。這種扭曲的認(rèn)識(shí)導(dǎo)致了金融市場由盛及衰的波動(dòng)。我們用其市場行為來簡單地解讀一下：正確判斷市場方向并不是終極目標(biāo)，重要的是在認(rèn)清趨勢時(shí)，最大限度地獲利并且在錯(cuò)誤時(shí)果斷退出止損。

索羅斯沒有一個(gè)固定的投資風(fēng)格，他會(huì)根據(jù)市場環(huán)境的變化而迅速調(diào)整。他的基金會(huì)因?yàn)榍闆r不同，有時(shí)做多、有時(shí)做空，有時(shí)炒股票、有時(shí)買賣債券，而且還會(huì)利用各種期貨期權(quán)和其他衍生品加大交易效果。在20世紀(jì)70年代初，索羅斯就通過在不同的市場交易（日本、荷蘭、加拿大等），交易不同行業(yè)的股票（能源、國防、農(nóng)業(yè)和銀行業(yè)），以及不同的交易方式——特別是做空——積累了豐厚的資本。

索羅斯的交易習(xí)慣有一個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，那就是見勢不妙比誰退出得都快。他的第一目標(biāo)是先在弱肉強(qiáng)食的市場上活下來，然后金融大鱷再想辦法盈利。以20世紀(jì)70年代的水門事件為例，那時(shí)他在日本市場大賺特賺，如日中天。當(dāng)尼克松總統(tǒng)的丑聞仍在不斷惡化、發(fā)酵時(shí)，日本和亞洲其他地區(qū)的市場根本沒有反應(yīng)。正在金融大鱷健身的索羅斯得知情況惡化后，迅速清空了所有做多倉位。不僅停止做多，他還來了一個(gè)大轉(zhuǎn)身，開始做空。他在股災(zāi)來臨之時(shí)肯定是第一個(gè)跑出去的，但同時(shí)他又是在市場崩潰之時(shí)第一個(gè)做空盈利的。當(dāng)然，索羅斯也有犯錯(cuò)的時(shí)候，在1987年的股災(zāi)中，他損失慘重。他在面對(duì)自己的策略錯(cuò)誤和損失時(shí)很冷靜，認(rèn)賠的態(tài)度非常好。他清楚地知道，只要繼續(xù)玩這個(gè)游戲，就有馬失前蹄的時(shí)候。這時(shí)，盡量擺脫損失帶來的糾結(jié)，繼續(xù)前進(jìn)，會(huì)讓他覺得痛苦正快速地褪去。可能正是因?yàn)檫@樣的心態(tài)，他才能成為金融大鱷。