第一章總則
第一條為加強保險資金債券投資管理,豐富投資品種,改善投資組合,有效分散風險,根據(jù)《中華人民共和國保險法》及有關法律法規(guī),制定本辦法。
第二條本辦法所稱保險機構投資者(以下簡稱保險機構),是指經中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)批準設立并依法登記注冊,從事債券投資的保險公司和保險資產管理公司。保險集團公司、保險控股公司從事債券投資,適用本辦法。
第三條本辦法所稱債券是指各類發(fā)行人,依法在境內發(fā)行的人民幣債券和外幣債券。
第四條保險機構可投資債券,包括政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券及有關部門批準發(fā)行的其他債券。
第五條保險機構應按資產負債匹配管理要求、中國保監(jiān)會監(jiān)管標準,制定資產戰(zhàn)略配置計劃和投資策略,自主配置債券資產,自擔風險,自負盈虧。
第六條保險機構應按中國保監(jiān)會有關規(guī)定,委托第三方獨立托管債券資產。
第七條中國保監(jiān)會負責制定保險機構債券投資管理政策和規(guī)定,適時調整債券投資品種和投資比例,依法對投資活動進行監(jiān)督管理。第二章政府債券投資
第八條保險機構投資政府債券,可按資產配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項比例,保持一定比例的政府債券。第三章金融債券投資
第九條保險機構投資的金融債券,包括中央銀行票據(jù)、政策性銀行金融債券、政策性銀行次級債券、商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級債券、商業(yè)銀行次級定期債務、保險公司次級定期債務、國際開發(fā)機構人民幣債券等。
第一節(jié)中央銀行票據(jù)
第十條保險機構投資中央銀行票據(jù),可按資產配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項比例。
第二節(jié)政策性銀行金融債券和次級債券
第十一條保險機構投資的政策性銀行金融債券,應是政策性銀行按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》(以下簡稱管理辦法),經中國人民銀行核準,在全國銀行間債券市場發(fā)行的金融債券。
保險機構投資的政策性銀行次級債券,應是政策性銀行按照《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》(以下簡稱次級債辦法),經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國銀監(jiān)會)資格審查,并經中國人民銀行批準,在全國銀行間債券市場發(fā)行的次級債券。
第十二條保險機構投資的政策性銀行金融債券和次級債券可以免于信用評級。
第十三條保險機構投資政策性銀行金融債券和次級債券,可按資產配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項比例。
第十四條保險機構投資定向發(fā)行的政策性銀行金融債券或私募發(fā)行的次級債券,其發(fā)行人條件和債券信用級別,按本辦法第十一條和第十二條的規(guī)定執(zhí)行。投資該債券的余額計入政策性銀行金融債券和次級債券的余額,總比例和單項比例按本辦法第十三條的規(guī)定執(zhí)行。
第三節(jié)商業(yè)銀行金融債券和次級債券
第十五條保險機構投資的商業(yè)銀行金融債券和次級債券,其發(fā)行人應符合《管理辦法》、《次級債辦法》及中國人民銀行、中國銀監(jiān)會的其他有關規(guī)定,同時還應具備下列條件:
(一)總資產不低于2000億元人民幣；
(二)核心資本充足率不低于4%；
(三)最近三年連續(xù)盈利；
(四)國內信用評級機構評定的 A級或者相當于 A級以上的長期信用級別；
(五)境外上市并免于國內信用評級的,國際信用評級機構評定的 B B級或者相當于 B B級以上的長期信用級別；
(六)及時、充分、準確、完整地披露信息。披露內容至少包括資產總額、負債總額、所有者權益、營業(yè)收入、凈利潤、平均權益收益率、不良貸款率、呆壞賬撥備比率、資本充足率等指標和數(shù)據(jù)；
(七)中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
前款第(四)項、第(五)項同一發(fā)行人同時具有國內信用評級和國際信用評級的,以國內信用級別為準。
第十六條保險機構投資的商業(yè)銀行金融債券和次級債券,應具有國內信用評級機構評定的 A級或者相當于 A級以上的長期信用級別。
第十七條保險機構投資具有擔保的金融債券和次級債券,擔保人的資信不得低于發(fā)行人的信用級別。
第十八條保險機構投資的商業(yè)銀行金融債券和次級債券,應符合下列比例規(guī)定:
(一)投資商業(yè)銀行金融債券和次級債券的余額,合計按成本價格計算不得超過該保險機構上季末總資產的30％；
(二)投資同一家商業(yè)銀行發(fā)行金融債券和次級債券的余額,累計不得超過該保險機構上季末總資產的10%；
(三)投資同一期單品種信用級別在 A A級或者相當于 A A級以上的商業(yè)銀行金融債券或者次級債券的份額,不得超過該期單品種發(fā)行額的20%,余額不得超過該保險機構上季末總資產的5%；
(四)投資同一期單品種信用級別在 A級或者相當于 A級的商業(yè)銀行金融債券或者次級債券的份額,不得超過該期單品種發(fā)行額的10%,余額不得超過該保險機構上季末總資產的3%。
第十九條保險機構投資定向發(fā)行的商業(yè)銀行金融債券或私募發(fā)行的次級債券,其發(fā)行人條件和債券信用級別,按本辦法第十五條、第十六條和第十七條的規(guī)定執(zhí)行。投資該債券的余額計入商業(yè)銀行金融債券和次級債券的余額,總比例和單項比例按本辦法第十八條的規(guī)定執(zhí)行。
第四節(jié)商業(yè)銀行次級定期債務
第二十條保險機構投資的商業(yè)銀行次級定期債務,應是國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行,按照《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》和《次級債辦法》,經中國銀監(jiān)會批準發(fā)行的次級定期債務。
保險機構投資的商業(yè)銀行次級定期債務,其發(fā)行人、次級定期債務應符合本辦法第十五條、第十六條的規(guī)定。
第二十一條保險機構投資的商業(yè)銀行次級定期債務,應符合下列比例規(guī)定:
(一)投資商業(yè)銀行次級定期債務的余額,按成本價格計算不得超過該保險機構上季末總資產的8％；
(二)投資一家銀行發(fā)行次級定期債務的余額,累計不得超過該保險機構上季末總資產的5%；
(三)投資同一期單品種商業(yè)銀行次級定期債務的份額,不得超過該期單品種發(fā)行額的10%,余額不得超過該保險機構上季末總資產的3%。
第二十二條保險機構投資的商業(yè)銀行次級定期債務,期限不得超過6年。
第五節(jié)保險公司次級定期債務
第二十三條保險機構投資的保險公司次級定期債務,應是保險公司按《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》,經中國保監(jiān)會批準定向募集的次級定期債務。
第二十四條保險機構投資的保險公司次級定期債務,應符合下列比例規(guī)定:
(一)投資保險公司次級定期債務的余額,按成本價格計算不得超過該保險機構上季末凈資產的20%；
(二)投資同一家保險公司發(fā)行次級定期債務的余額,累計不得超過該保險機構上季末凈資產的4%；
