管理層收購(gòu)信托融資方案是指信托投資公司利用投資者信托給它的資金，向管理層提供貸款，用于收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，或者直接進(jìn)行股權(quán)投資，最終完成管理層收購(gòu)的一種信托產(chǎn)品或工具。其特點(diǎn)是以信托投資公司強(qiáng)大的融資平臺(tái)為依托，為管理層收購(gòu)籌集資金，以專(zhuān)家理財(cái)?shù)难酃夂褪侄芜x擇管理層收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，通過(guò)組合信托方案設(shè)計(jì)，有效規(guī)避法律和其他障礙，充分發(fā)揮信托制度的集合資金、破產(chǎn)隔離、避稅和專(zhuān)家理財(cái)功能，有效防范和降低管理層收購(gòu)實(shí)施過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

 

   我們必須對(duì)管理層收購(gòu)信托與管理層收購(gòu)信托融資方案進(jìn)行概念區(qū)分。管理層收購(gòu)信托融資方案是管理層收購(gòu)信托的一種類(lèi)型。管理層收購(gòu)信托中，管理層收購(gòu)資金的來(lái)源可以是管理層自已出資，也可以由信托投資公司融資，或者管理層自己出資與信托投資公司融資相結(jié)合。凡是信托投資公司利用信托手段幫助管理層融資的管理層收購(gòu)信托方案，我們稱(chēng)之為管理層收購(gòu)信托融資方案，即為本節(jié)討論的主題。

 

   管理層可以用自籌資金委托信托投資公司進(jìn)行目標(biāo)公司的收購(gòu)。這種方式主要利用了信托投資公司不需要披鱷信托資金委托人身份的隱蔽性特征，以避免外界對(duì)收購(gòu)資金的質(zhì)疑。更為間接的方式是，管理層可以通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者(如私募管理層收購(gòu)基金),以后者的名義委托收購(gòu)資金給信托投資公司實(shí)施管理層收購(gòu)。