世界上大部分黃金期貨市場交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。
1、保證金。交易人在進入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀人那里開個戶頭。交易人要與經(jīng)紀人簽訂有關(guān)合同，承擔支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀人有權(quán)立即平倉，交易人要承擔有關(guān)損失。當交易人參與黃金期貨交易時，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉。
保證金一般分為三個層次：一是初級保證金(Initial Margin)。這是開期貨交易時，經(jīng)紀人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。二是長期保證金(Maintenance Margin)。這是客戶必須始終保有的儲備金金額。長期保證金有時需要客戶提供追加的保證金。追加的保證金是當市場變化朝交易商頭寸相反方向運動時，經(jīng)紀人要求支付的維持其操作和平衡的保證金。如果市場價格朝交易商頭寸有利的方向運動時，超過保證金的部分即權(quán)益或收益，交易商也可要求將款項提出，或當作另外黃金期貨交易的初始定金。三是應(yīng)變和盈虧的保證金(Variation Margin)。 清算客戶按每個交易日結(jié)果向交易所的清算機構(gòu)所支付的保證金，用來抵償客戶在期貨交易中不利的價格走勢而造成的損失。
2、合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標準合同單位乘合同數(shù)量來完成。紐約交易所的每標準合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。
3、交割月份。黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。
4、最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次價格變動的最小幅度，如每次價格以10美分的幅度變化；最高交易限度，如同目前證券市場上的漲停和跌停。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。
5、期貨交付。購入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的，必須承擔交付黃金的責任。世界各市場的交割日和最后交割日不同，如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉。
6、當日交易。期貨交易可按當天的價格變化，進行相反方向的買賣平倉。當日交易對于黃金期貨成功運作來說是必須的，因為它為交易商提供了流動性。而且當日交易無需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉合約時才支付。 7、指令。指令是顧客給經(jīng)紀人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀人之間產(chǎn)生誤解。指令包括：行為(是買還是賣)、數(shù)量、描述(即市場名稱、交割日和價格與數(shù)量等)及限定(如限價買入、最優(yōu)價買入)等。
當黃金期貨投資者認為價格比較合適時可以入市交易，具體過程如下：
一是開設(shè)賬戶。投資者一般要向黃金期貨交易所的會員經(jīng)紀商開立賬戶，簽署風險《揭示聲明書》、《交易賬戶協(xié)議書》等，授權(quán)經(jīng)紀人代為買賣合約并繳付保證金。經(jīng)紀人獲授權(quán)后就可以根據(jù)合約條款按照客戶指令進行期貨買賣。
二是下達指令。指令包括品種、數(shù)量、日期、以及客戶意愿價格。關(guān)鍵性指令有：
1、市價指令。指按當時交易所的價格進行交易。
2、限價指令。這是一種有條件指令，只有市場價格達到指令價格時才被執(zhí)行，一般買價指令只有在市場價格低于一定水平時才執(zhí)行，而賣價指令只有在市場價格高于一定水平才執(zhí)行。如果市場價格沒有到達限度價格水平，該指令就不能被執(zhí)行。
3、停價指令。該指令也是客戶授權(quán)經(jīng)紀人在特定價位買賣期貨合約的指令。買的停價指令意味客戶想在市場價格一旦高于一定價格時，就立即以市場價格買入期貨合約；一個賣的停價指令意味著客戶想在市場價格一旦低于一定價格時，就立即以市場價格賣出期貨合約。
4、停止限價指令。指客戶要求經(jīng)紀人在交易所價格跌至預(yù)定限度內(nèi)的限價賣出，或上漲到預(yù)定限度內(nèi)以限價補進的指令。這一指令綜合了停價指令和限價指令的特征，但相對于限價指令來說有一定風險。
5、限時指令。該指令也是一種有條件指令，表明經(jīng)紀人在多長時間內(nèi)可以執(zhí)行該指令。一般情況下，除有說明外，指令均為當日有效，如果一個指令在當日的交易盤中未被執(zhí)行，那么該指令就失效或過期。
6、套利指令。該指令用來同時建立多頭倉位和空頭倉位。如對一定數(shù)量黃金建立多頭倉位和空頭倉位，只是期貨合約的到期日不同。
三是執(zhí)行與結(jié)果通知：經(jīng)紀人在收到客戶發(fā)出的交易指令后，該指令就迅速傳送到期貨交易廳中。當該指令被執(zhí)行后，即買賣成功，有關(guān)通知會返回經(jīng)紀人，經(jīng)紀人一般先口頭通知投資者執(zhí)行情況：價格、數(shù)量、期限以及倉位情況。然后于第二天書面通知投資者。
黃金期貨合約與遠期合約是有區(qū)別的。首先，黃金期貨是標準合約的買賣，對買賣雙方來講必須遵守，而遠期合約一般是買賣雙方根據(jù)需要約定而簽定的合約，各遠期合約的內(nèi)容在黃金成色等級、交割規(guī)則等方面都不相同；其次，期貨合約轉(zhuǎn)讓比較方便，可根據(jù)市場價格進行買進賣出，而遠期合約轉(zhuǎn)讓就比較困難，除非有第三方愿意接受該合約，否則無法轉(zhuǎn)讓；再次，期貨合約大都在到期前平倉，有一定的投機和投資價值，價格也在波動，而遠期合約一般到期后交割實物。最后，黃金期貨買賣是在固定的交易所內(nèi)進行，而遠期交易一般在場外進行。
