證券期權(quán)（options）交易又稱選擇權(quán)交易，它是指證券交易當(dāng)事人對于期權(quán)合約所代表的證券標(biāo)的之行權(quán)選擇權(quán)的交易。在證券期權(quán)合約首次上市時，證券期權(quán)交易當(dāng)事人僅就該合約賦予的選擇權(quán)進行交易，在該證券期權(quán)合約行權(quán)期到來時，該證券期權(quán)交易當(dāng)事人可以依證券期權(quán)合約購買它所代表的證券標(biāo)的，也可證券期權(quán)放棄該選擇權(quán)。根據(jù)期權(quán)到期日的差別，可以將其分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩類。歐式期權(quán)在到期日時才被允許執(zhí)行或行權(quán)，通常僅在場外交易中才被采用；而美式期權(quán)既可以在到期日時行權(quán)，也可以在到期日前執(zhí)行或交易，其通常為場內(nèi)交易。我國目前試點上市的證券期權(quán)產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)產(chǎn)品，屬美式期權(quán)。

證券期權(quán)交易具有重要的風(fēng)險管理功能，它具有不同于證券現(xiàn)貨交易和證券期貨交易的以下法律特征：（1）證券期權(quán)交易不同于證券現(xiàn)貨交易。證券現(xiàn)貨交易在交割過戶完成后，證券期權(quán)買賣雙方原則上就互不再負任何義務(wù)；而證券期權(quán)交易在成交后，賣方仍單方面承擔(dān)義務(wù)，買方卻僅僅享有權(quán)利（選擇權(quán)）。（2）證券期權(quán)交易不同于證券期貨交易。證券期貨交易的標(biāo)的是期貨合約所代表的一定范圍證券的走勢（表現(xiàn)為指數(shù)點數(shù)）；而證券期權(quán)交易的標(biāo)的僅是權(quán)利，即當(dāng)事人買進或不買進、賣出或不賣出的選擇權(quán)。交易標(biāo)的不同，是證券期權(quán)交易與證券期貨交易最本質(zhì)的區(qū)別。（3）當(dāng)事人雙方權(quán)利義務(wù)不對等。在證券期貨交易中，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)是對等的，一方當(dāng)事人享有要求對方履約的請求權(quán)，另一方則負有履約義務(wù)；而在證券期權(quán)交易中，當(dāng)事人證券期權(quán)的權(quán)利義務(wù)并不對等，賣方單方面負有義務(wù)，而買方僅享有權(quán)利，在期權(quán)合約有效期內(nèi)，買方可以隨時行權(quán)，實現(xiàn)交割。（4）交易的法律后果不同。在證券期貨交易中，證券期權(quán)交易當(dāng)事人可以在交割日前選擇轉(zhuǎn)讓合約（會受到市價約束），也可選擇在交割日進行交割；而在證券期權(quán)交易中，買方當(dāng)事人僅僅具有選擇權(quán)，它可以選擇行權(quán)履約，也可以放棄履約。