股利貼現(xiàn)模型適合什么企業(yè)?現(xiàn)金股利貼現(xiàn)模型應(yīng)用投資者投資股票，一般希望在持有股票期間獲得相應(yīng)的股利，在出售股票時(shí)獲得相應(yīng)的投資收益。因?yàn)槌钟泄善钡念A(yù)期價(jià)格是由股票未來獲得的股利決定的。因此，可以推導(dǎo)出股票價(jià)值應(yīng)等于無限期獲得股利的貼現(xiàn)值。股利貼現(xiàn)模型t從1至無窮大。其中，DPSt表示第t期每股預(yù)期股利；K表示股票的貼現(xiàn)率（預(yù)期投資收益率）。

股利貼現(xiàn)一般模型的理論依據(jù)是資金時(shí)間價(jià)值中的現(xiàn)值原理，即任何資產(chǎn)的價(jià)值等于其預(yù)計(jì)未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。股利貼現(xiàn)模型模型中貼現(xiàn)率的選擇應(yīng)當(dāng)充分考慮與獲得凈現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)程度。股利貼現(xiàn)一般模型有兩個(gè)基本變量：一個(gè)是預(yù)期股利收益，另一個(gè)是選擇的股利貼現(xiàn)率。為了得到預(yù)期股利收益，股利貼現(xiàn)模型我們可以對(duì)預(yù)期的增長率和股利支付率做一定的假設(shè)。而投資者要求的權(quán)益資本收益率是由現(xiàn)金流量面臨的風(fēng)險(xiǎn)所決定的，不同模型衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是不同的，在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中用β值衡量。