投資銀行是以證券承銷（以及在承銷基礎上的證券經(jīng)紀業(yè)務）為本源，投資銀行其他的投資銀行業(yè)務都是在這一業(yè)務基礎上形成和發(fā)展起來的。

投資銀行的業(yè)務主要有以下幾項：（1）證券承銷。證券發(fā)行市場是由證券的發(fā)行者（發(fā)行主體）、投資銀行認購者（投資主體）和承銷者三方構(gòu)成的。承銷者是指聯(lián)系發(fā)行主體和投資主體的金融中介機構(gòu)，它們本身并不從事投資業(yè)務，僅僅是協(xié)助政府或企業(yè)發(fā)行證券，并幫助投資者獲得這些證券。投資銀行從事證券承銷業(yè)務，其承銷過程包括：①投資銀行對證券發(fā)行者提供發(fā)行證券種類、時間和條件等方面的建議；②當證券發(fā)行申請經(jīng)國家證券管理機關批準后，投資銀行與證券發(fā)行者簽訂證券承銷協(xié)議；③協(xié)議簽訂后，投資銀行組織銷售網(wǎng)絡，將證券銷售給廣大社會公眾。投資銀行承銷證券獲得的報酬，一種是差價，即承銷商支付給證券發(fā)行者的價格與承銷商向社會公眾出售證券的價格之間的差價；投資銀行另一種是傭金，按發(fā)行證券金額的一定百分比計算。（2）證券交易。投資銀行的證券交易活動包括：①在證券承銷之后，投資銀行要為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并盡量使該證券的市場價格穩(wěn)定一個時期；②經(jīng)紀業(yè)務。投資銀行接受客戶（證券的買方或賣方）的委托，按照客戶的指令，促使證券買賣雙方達成交易，并據(jù)此收取一定的公積金；③投資銀行利用本身擁有的大量資產(chǎn)和接受客戶委托管理的資產(chǎn)進行證券交易，通過選擇買入和管理證券組合并賣出證券獲得投資收益。（3）私募發(fā)行。前面所說的證券承銷，實際上就是證券的公募發(fā)行。私募發(fā)行是將證券配售給少數(shù)特定的投資者。其發(fā)行的對象主要有兩類：一類是個人投資者，如公司的股東、職工和重要客戶等；另一類是機構(gòu)投資者，如大的金融機構(gòu)或與發(fā)行者有密切業(yè)務往來的企業(yè)等。證券私募發(fā)行者一般是一些風險較大的新企業(yè)、小企業(yè)以及投機性的公司。投資銀行在證券私募發(fā)行方面的作用主要是：①與證券發(fā)行者、投資者共同商討證券的種類、投資銀行定價和條件等事宜；②為證券發(fā)行者尋找合適的機構(gòu)投資者，并按優(yōu)劣排列順序，供發(fā)行者選擇；③充當證券發(fā)行者的顧問，提供咨詢服務。投資銀行辦理上述證券私募發(fā)行業(yè)務，一般按私募證券金額的一定比例收取報酬。（4）企業(yè)兼并與收購。企業(yè)并購是企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的重要內(nèi)容，投資銀行在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易雙方（買方和賣方）中充當中介，為企業(yè)并購雙方提供服務。投資銀行參與企業(yè)并購的主要方式是：①投資銀行尋找兼并與收購的對象；②向并購者和被并購者提供買賣價格或非價格條款的咨詢；③幫助并購者采取行動抵御惡意性吞并企圖；④幫助并購者籌措必要的資金，以實現(xiàn)并購計劃。投資銀行在企業(yè)兼并收購方面發(fā)揮很大作用，企業(yè)兼并、收購業(yè)務為投資銀行帶來巨額收益，已成為投資銀行的一項主要業(yè)務活動。投資銀行辦理企業(yè)兼并收購業(yè)務應收取的報酬（咨詢費或聘請費）根據(jù)并購交易金額大小、投資銀行交易的復雜程度、投資銀行提供服務的水平等因素決定。