根據CBOE的統(tǒng)計，目前美國期權的年交易量是幾億張[插圖]。美國期權市場成功后，場外市場特征很多其他國家的交易所模仿美國模式，也推出了期權。但諷刺的是，統(tǒng)計數據并沒有覆蓋場外市場交易量很大的一些期權，那就是目前很活躍的場外衍生品市場。期權發(fā)展似乎又回到了原點。今天的場外市場比之前的場外市場更復雜，但它們有一些相似處。最大的相似是合約都是非標準化的。現在場外市場運用期權的大型機構更喜歡期權產品能夠個性化地貼合其投資組合和持倉情況（這些持倉不太可能剛好跟標普500或者標普100一樣，因此不可能用標準化的期貨或期權完全對沖風險）。

此外，他們場外市場希望期權到期日剛好是他們需要的特征，而不是標準化的日期。今天場外市場與之前場外市場的最大不同在于，目前場外合約是由大型證券公司賣出的（所羅門兄弟、摩根士丹利、高盛公司等）。這些公司在賣出期權后，會讓策略員和交易員去對沖由此產生的投資組合風險。而以前的經紀公司只是尋找期權的買方和賣方，讓他們能夠匹配交易。場外市場如果歷史重演，那么交易所會將現在的場外期權場內特征化。CBOE已經推出靈活期權（FLEXoptions），該類期權的到期日和行權價格可以是非標準化的，這可以看成場外期權場內化道路的開端。