海寧皮城-002344-北京項(xiàng)目啟動(dòng),預(yù)計(jì)將增加每股價(jià)值
報(bào)告類型:公司調(diào)研 評 級:買入 股票代碼:002344 股票名稱:海寧皮城
研究機(jī)構(gòu):湘財(cái)證券 行業(yè)類別:商業(yè)零售
http://www.rsbowvise.com 2012-1-12 來源:全景網(wǎng)絡(luò) 點(diǎn)擊收藏此報(bào)告
湘財(cái)證券研究報(bào)告:海寧皮城-002344-北京項(xiàng)目啟動(dòng),預(yù)計(jì)將增加每股價(jià)值1.81元:事件:
公司今日發(fā)布公告,擬以人民幣 2,654.24 萬元收購銀邦公司持有的北京新海
寧皮革商貿(mào)有限公司 53%的股權(quán)。 股權(quán)收購?fù)瓿珊螅?公司持有北京新海寧 53%
股權(quán)。銀邦公司持有北京新海寧 47%的股份。
北京新海寧成立于 2011 年 3月 17日,2011 年 12月 15日,北京新海寧與北
京市朝陽區(qū)小紅門鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)組織合作聯(lián)社及其全資集體企業(yè)北京科利源工貿(mào)公
司簽署了協(xié)議,約定以“北京新海寧出資金、小紅門經(jīng)濟(jì)聯(lián)社出土地”的方式,
共同開發(fā)位于小紅門鄉(xiāng)小紅門地鐵站東、西兩側(cè)約 330 畝土地商業(yè)配套項(xiàng)目。
根據(jù)協(xié)議,小紅門地鐵站東西兩側(cè)約 330 畝土地可建設(shè)約 66 萬平方米的商業(yè)
物業(yè),總投資約 30 億元,項(xiàng)目建成后,55%的物業(yè)歸屬于北京新海寧,45%的
物業(yè)歸屬于小紅門經(jīng)濟(jì)聯(lián)社。 其中歸屬于北京新海寧的約 36.3 萬平方米物業(yè)開
發(fā)為北京海寧皮革城及其配套物業(yè),其中用于舉辦北京海寧皮革城市場的面積
約為 20-30 萬平方米。
投資要點(diǎn):
合資開發(fā)北京海寧皮革商貿(mào)公司,皮革交易市場面積 20-30 萬平方米,符合
市場預(yù)期。
公司進(jìn)入北京市場采取的是以和具備地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)的銀邦公司合資的方式,公
司持有北京海寧皮革商貿(mào)公司 53%的股份,為控股股東,而合資方銀邦公司持
有 47%的股份, 而建設(shè)市場所需土地的問題則是與地方政府通過建設(shè)物業(yè)和安
置勞動(dòng)力換取土地使用權(quán)的方式進(jìn)行的,北京海寧商貿(mào)公司投資 30 億元建設(shè)
約 66萬平方米的商業(yè)物業(yè), 其中 29.7萬平方米作為交換小紅門經(jīng)濟(jì)聯(lián)社土地
使用權(quán)的對價(jià)?毓勺庸舅@的 36.3 萬平方米的商業(yè)物業(yè)中有約 20-30 萬
平方米用于開設(shè)皮革交易市場,符合市場預(yù)期。
公司北京地區(qū)項(xiàng)目的啟動(dòng)是公司外生擴(kuò)張過程的又一征程,實(shí)現(xiàn)對北京地區(qū)
皮革消費(fèi)市場的覆蓋。
公司在北京地區(qū)開設(shè)交易市場符合皮革交易的發(fā)展規(guī)律和公司的發(fā)展戰(zhàn)略,實(shí)
現(xiàn)對北京地區(qū)皮革消費(fèi)能力的覆蓋,此外公司合資子公司相當(dāng)于投資 30 億元
獲得 36.3萬平方米的商業(yè)物業(yè),每平方米的投資成本為 8264 元,相比北京周
邊地區(qū)的物業(yè)成本來說,仍然偏低。
交易市場周邊交通方便,能夠?qū)崿F(xiàn) NPV1.81 元。
北京新海寧交易市場位于北京市南四環(huán)邊,附近有通車的地鐵站,位臵十分優(yōu)
越,交通十分便捷,為公司皮革交易市場創(chuàng)造良好的配套環(huán)境,我們利用凈現(xiàn).......
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